PER Matla : notre avis sur le PER Boursorama

Le PER Matla a beaucoup changé depuis son lancement. À l’origine, son univers d’investissement était étroit et la gestion pilotée était imposée. Ces deux défauts ont en grande partie été corrigés.

Notre avis sur le PER Matla de BoursoBank est donc désormais plutôt positif. Les frais restent faibles, la gestion libre est disponible et le contrat donne accès à plus de 70 unités de compte (UC), dont des ETF, de l’immobilier, des fonds obligataires à échéance ainsi que du private equity et de la dette privée. Ses deux fonds euro ont par ailleurs servi 3,50 % en 2025, nets de frais annuels de gestion, avant prélèvements sociaux et fiscaux.

Matla n’est toutefois pas notre premier choix si vous partez d’une feuille blanche. Les courtiers spécialisés proposent des PER aussi compétitifs en matière de frais, mais avec un univers d’investissement beaucoup plus vaste. Linxea Spirit PER dépasse par exemple 1 100 UC et Lucya Cardif PER en propose plus de 2 000.

Autrement dit : Matla est devenu un bon PER, mais les meilleurs PER spécialisés gardent davantage de portes ouvertes pour les vingt ou trente prochaines années.

Pour comprendre le fonctionnement et la fiscalité de cette enveloppe avant de comparer les contrats, consultez notre guide du Plan d’épargne retraite (PER).

PER Matla : notre avis en bref

Matla s’adresse particulièrement bien aux clients BoursoBank qui souhaitent une solution simple, peu coûteuse et intégrée à leur environnement bancaire.

Nous sommes plus réservés pour l’investisseur qui souhaite construire une allocation très personnalisée. Plus de 70 UC suffisent largement pour bâtir un portefeuille simple, mais ce choix reste réduit face aux meilleurs PER distribués par des courtiers spécialisés.

Les caractéristiques du PER Matla en 2026

Matla est un PER individuel (PERin) assurantiel commercialisé par BoursoBank et assuré par Oradéa Vie, société du groupe Société Générale Assurances.

Si vous souhaitez comprendre la différence avec un PER d’investissement, consultez notre comparatif PER assurantiel ou PER bancaire.

Deux précisions sont importantes.

Premièrement, l’ouverture d’un compte bancaire BoursoBank est nécessaire pour souscrire Matla. Si vous êtes déjà client, cette contrainte est presque invisible. Sinon, elle ajoute une étape.

Deuxièmement, la gestion libre impose actuellement de conserver au moins 50 % de l’allocation en UC. Vous ne pouvez donc pas utiliser Matla comme un PER investi à 100 % en fonds euro.

Les frais du PER Matla sont réellement compétitifs

C’est l’un des meilleurs arguments du contrat.

En gestion libre, BoursoBank affiche :

• 0 % de frais d’adhésion ;
• 0 % de frais sur versement ;
• 0 % de frais d’arbitrage ;
• 0,50 % de frais annuels de gestion du contrat ;
• 0 % de frais de sortie et de rachat ;
• 0 % de frais sur les rentes versées.

Il faut naturellement ajouter les frais propres aux fonds choisis. Un ETF, un fonds immobilier et un fonds de private equity n’ont ni la même structure de coûts ni les mêmes risques.

Des frais de gestion pilotée inférieurs à 1,1 % dans les trois profils

En pilotage à horizon retraite, BoursoBank communique des frais moyens « tout compris », calculés à dix ans de la retraite :

• 0,90 % pour le profil prudent ;
• 0,98 % pour le profil équilibré ;
• 1,02 % pour le profil dynamique.

Ces chiffres intègrent 0,50 % de frais de gestion du contrat, 0,37 % de frais d’allocation liés au pilotage et une estimation des frais moyens des ETF et FCPR utilisés dans chaque profil, hors éventuels frais de surperformance des FCPR.

C’est compétitif pour une gestion pilotée.

Sur plusieurs décennies, quelques dixièmes de point de frais comptent. À 6 % de performance annuelle brute, 100 000 € deviennent environ 320 700 € après vingt ans. À 5,5 %, ils deviennent environ 291 800 €. L’écart approche 29 000 €, avant fiscalité, simplement pour illustrer l’effet boule de neige d’un demi-point de rendement annuel.

Quels investissements trouve-t-on dans le PER Matla ?

C’est ici que Matla a le plus progressé.

L’ancien contrat reposait essentiellement sur une sélection restreinte d’ETF iShares. Désormais, BoursoBank annonce plus de 70 UC en gestion libre.

Des ETF pour construire une allocation simple

Matla propose actuellement 11 fonds indiciels. Les ETF permettent de répliquer des indices boursiers à des frais internes généralement faibles.

Ils constituent un bon outil pour diversifier un portefeuille sur les marchés actions ou obligataires sans sélectionner individuellement des dizaines de titres.

Pour approfondir le sujet, consultez notre guide des ETF et trackers.

Plus de 50 OPCVM et des fonds obligataires à échéance

Le contrat comprend également plus de 50 organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) et six fonds obligataires à échéance.

Ces derniers peuvent intéresser les épargnants qui souhaitent ajouter une poche obligataire à leur allocation. Leur capital n’est toutefois pas garanti et leur risque dépend notamment de la qualité des émetteurs et de la durée d’investissement.

L’immobilier est désormais présent

L’absence d’immobilier faisait partie de nos principaux reproches lors du lancement de Matla. Ce n’est plus le cas.

BoursoBank annonce désormais quatre solutions immobilières, dont des SCI et SCPI, ainsi que des fonds fonciers incluant notamment des terres agricoles.

C’est une amélioration bienvenue. Le choix reste néanmoins beaucoup plus étroit que chez certains PER spécialisés.

Private equity et dette privée complètent désormais l’offre

Trois FCPR permettent également d’accéder au private equity et à la dette privée.

Ces classes d’actifs peuvent apporter de la diversification, mais elles sont plus complexes, moins liquides et présentent un risque de perte en capital. Leur présence est donc un plus ; elle ne constitue pas à elle seule une raison d’ouvrir Matla.

Fonds euro Matla : 3,50 % en 2025

Matla propose désormais deux fonds euro : Sécurité en euros et Sécurité Infra Euro Retraite.

Tous deux ont servi 3,50 % en 2025, nets de frais annuels de gestion et avant prélèvements sociaux et fiscaux.

C’est un bon résultat. Mais il ne faut pas choisir un PER destiné à rester ouvert vingt ou trente ans sur la seule performance d’un fonds euro pendant douze mois.

Une bonification temporaire en 2026 et 2027

BoursoBank propose actuellement une majoration de 2 points du taux de participation aux bénéfices de Sécurité en euros en 2026 et 2027 pour certains versements ou transferts réalisés pendant la période prévue par l’offre et comprenant au moins 50 % d’UC.

En prenant simplement comme hypothèse le taux de 3,50 % servi en 2025, BoursoBank illustre ainsi un rendement potentiel de 5,50 %. Ce taux de 5,50 % n’est ni garanti ni contractuel : le rendement de base futur peut évoluer.

Une promotion peut donner un coup de pouce, mais elle ne doit jamais masquer les critères structurels : frais, qualité de l’allocation et richesse de l’univers d’investissement.

Gestion libre ou gestion pilotée sur Matla ?

La grande nouveauté par rapport au Matla de ses débuts est simple : vous avez désormais le choix.

La gestion libre pour les investisseurs autonomes

En gestion libre, vous choisissez vous-même vos fonds et leur pondération.

C’est selon nous une amélioration majeure. Un investisseur capable de construire une allocation diversifiée peut désormais profiter des faibles frais de Matla sans payer le coût du pilotage.

La contrepartie est qu’il faut savoir définir son niveau de risque, sélectionner ses investissements et rééquilibrer le portefeuille lorsque cela devient nécessaire.

Rappelons également la contrainte propre à Matla : au moins 50 % de l’allocation doit rester investie en UC en gestion libre.

Trois profils de pilotage à horizon retraite

Si vous préférez déléguer, Matla conserve son pilotage à horizon retraite avec trois profils :

• prudent ;
• équilibré ;
• dynamique.

Le principe est classique : l’exposition au risque diminue progressivement lorsque la retraite approche.

Le profil prudent accorde davantage de place aux actifs défensifs. Le profil dynamique accepte davantage de fluctuations dans l’espoir d’obtenir une meilleure performance à long terme.

Le bon profil n’est donc pas celui qui a obtenu la meilleure performance l’an dernier. C’est celui dont le risque correspond à votre horizon et à votre capacité à supporter les baisses de marché.

Matla face à Linxea Spirit PER et Lucya Cardif PER

Matla a suffisamment progressé pour que nous ne recommandions plus systématiquement de l’écarter. Mais les courtiers spécialisés gardent un avantage très concret : la largeur de leur univers d’investissement.

Linxea Spirit PER : davantage de latitude

Linxea Spirit PER, assuré par Spirica, facture lui aussi 0,50 % de frais annuels sur les UC en gestion libre et aucun frais sur les versements.

Son principal avantage est ailleurs : plus de 1 100 investissements disponibles, avec des ETF, des SCPI, du private equity et des actions en direct.

Pour un investisseur autonome qui souhaite conserver beaucoup de possibilités pendant toute la vie de son PER, cette architecture est sensiblement plus ouverte.

Retrouvez notre avis détaillé sur Linxea Spirit PER.

Lucya Cardif PER : plus de 2 000 unités de compte

Lucya Cardif PER, assuré par Cardif Retraite, va encore plus loin avec plus de 2 000 UC, dont plus de 1 000 titres vifs.

Le contrat facture 0,50 % de frais annuels sur les UC en gestion libre, gestion pilotée PER et gestion Horizon. Il propose quatre modes de gestion et donne également accès à des ETF et à l’immobilier.

Il faut cependant tenir compte de frais d’opérations financières pouvant atteindre 0,10 % sur les montants investis ou désinvestis en ETF et actions.

Faut-il pour autant écarter Matla ?

Non.

Si vous êtes déjà client BoursoBank et souhaitez construire une allocation relativement simple, 70 UC peuvent largement suffire. Disposer de 2 000 possibilités n’a aucune valeur si vous n’en utilisez que trois.

En revanche, un PER est une enveloppe de très long terme. Si vous souhaitez garder la possibilité d’ajouter demain davantage d’ETF, de SCPI, de titres vifs ou d’autres stratégies, Linxea Spirit PER et Lucya Cardif PER offrent davantage de marge de manœuvre.

Pour élargir la comparaison, consultez notre comparatif des meilleurs PER.

Quelle fiscalité pour le PER Matla ?

La fiscalité de Matla est celle du PER individuel.

Pour vos versements volontaires, vous pouvez notamment choisir de bénéficier ou non de la déduction du revenu imposable, dans la limite de votre plafond disponible.

Depuis 2026, les versements effectués après 70 ans ne sont plus déductibles. BoursoBank indique donc une possibilité de déduction jusqu’à 70 ans.

L’intérêt de cette déduction dépend fortement de votre tranche marginale d’imposition (TMI).

Par exemple, un versement déductible de 5 000 € qui s’impute intégralement dans une tranche à 30 % peut réduire l’impôt de 1 500 €. Dans une tranche à 41 %, l’économie théorique atteint 2 050 €.

Ce cadeau fiscal à l’entrée n’est toutefois pas gratuit : la fiscalité à la sortie dépend notamment du caractère déductible ou non des versements.

Le capital est en principe destiné à la retraite, mais des cas de déblocage anticipé existent, notamment pour l’acquisition de la résidence principale et certains accidents de la vie.

Retrouvez le fonctionnement complet, les plafonds et la fiscalité dans notre guide du PER.

À qui recommandons-nous le PER Matla ?

Matla nous paraît particulièrement pertinent si :

• vous êtes déjà client BoursoBank ;
• vous recherchez des frais faibles ;
• vous souhaitez tout piloter depuis un environnement bancaire unique ;
• vous voulez choisir entre gestion libre et pilotage à horizon ;
• un univers d’un peu plus de 70 UC couvre vos besoins.

Nous privilégierions davantage un PER distribué par un courtier spécialisé si :

• vous voulez un très grand choix d’ETF ;
• vous souhaitez accéder à davantage de SCPI ou d’autres solutions immobilières ;
• vous voulez investir en actions en direct ;
• vous souhaitez construire une allocation très personnalisée ;
• vous voulez conserver un maximum de latitude pour faire évoluer votre stratégie dans dix ou vingt ans.

Notre avis final sur le PER Matla de BoursoBank

Le PER Matla est devenu un bon PER. BoursoBank a corrigé les deux défauts qui nous gênaient le plus à son lancement : l’absence de gestion libre et un univers d’investissement trop étroit.

Ses frais restent très compétitifs. Ses deux fonds euro ont affiché un bon rendement en 2025. ETF, immobilier et private equity permettent désormais de construire une allocation beaucoup plus complète.

Nous continuons néanmoins à préférer Linxea Spirit PER ou Lucya Cardif PER pour un épargnant qui part d’une feuille blanche et recherche une architecture très ouverte. Un PER peut vous accompagner pendant plusieurs décennies : mieux vaut ne pas découvrir dans quinze ans que votre terrain de jeu est devenu trop petit.

Pour un client BoursoBank qui privilégie la simplicité, Matla est en revanche une solution tout à fait défendable.